차례:
그러나 하나의 회사가 필요하다면, 그것은 Facebook입니다.
목요일 구글은 2014 회계 연도 2 분기 실적을 발표했다. 우리는 이미 그 숫자에 대한 간단한 요약을 게시했으며, 이제 조금 더 깊이 파고 들어갈 시간이다. 면책 조항을 벗어 보자. 나는 Google 주주이며 수년 동안 일해 왔습니다. 나는 회사의 전망에 대해 낙관적이며 주식을 계속 보유 할 것이지만 (아마 더 수년 동안) 다른 사람에게 특정 조치를 권장하지는 않습니다.
월가는 분기 별 결과를 미세 분석하는 것을 좋아합니다. 나는 장기 성장의 맥락에서 그것들을 보는 것을 선호합니다. 주식 상인이 아닌 투자자의 관점에서 저는 회사의 성과와 기회 설정에 매우 만족하고 있습니다.
애널리스트들은 구글이 실제로보고 한 160 억 달러에 비해 156 억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상했다. 그것은 작은 긍정적 인 놀라움입니다. 그러나 수익 선에서 분석가들은 구글이 EPS 6.6.2 달러를 기록하고 실제로는 6.08 달러를 올릴 것이라고 생각했다. 이는 분석가 커뮤니티의 추측과 비교할 때 약 3 %의 부족으로, 그리 큰 실수는 아닙니다. 중요한 것은 Google이 전년 대비 22 % 성장했다는 것입니다. Google은 이와 같은 결과를 매우 일관성있게 게시 해 왔으며, 이는 회사가 활용할 수있는 기회가 많은 세계에서 Google이 지속적으로 잘 관리되고 있음을 나타냅니다.
클릭 수를 지불하는 광고주로부터 회사의 수익이 대부분 발생하므로 해당 비즈니스를보다 자세히 살펴볼 가치가 있습니다. 우리가 한동안 본 트렌드는 계속되고 있습니다. 특히 2014 년 2 분기 Google은 유료 클릭 수가 25 % 증가했습니다. 이 증가는 Google 자체 사이트 (33 % 성장)에 집중되었으며 Adsense를 실행하는 파트너 사이트에서 비롯된 성장은 줄었습니다. 또한 유료 클릭당 수익이 전년 대비 6 % 감소한 것은 놀라운 일이 아닙니다.
아니요, 이는 광고주가 클릭에 대해 더 적은 비용을 지불 할 의향이 아니라 기기 및 지역적 다양성의 결과입니다. Google의 성장은 최대 시장 (미국 및 영국) 이외의 지역에서 더 빠르며 유료 클릭은 신흥 시장에서 더 적은 수익을 창출합니다. 모바일에서도 마찬가지입니다. 광고주는 일반적으로 모바일 기기 사용자로부터 발생하는 클릭에 대해 적은 비용을 지불하며 모바일 트래픽의 증가는 데스크톱 트래픽의 증가보다 높습니다.
모든 것을 고려할 때 Google의 핵심 광고 사업은 잘되고있는 것 같습니다. 광고비의 잔액이 여전히 인쇄물과 TV를 포함한 오래된 미디어 형식에 비해 과체중이기 때문에 앞으로 몇 년 동안 계속 성장할 것으로 예상됩니다. 더 많은 광고 비용이 Google이 지배하는 온라인 채널로 계속 흘러 갈 것이라고 생각합니다.
Google의 핵심 사업은 잘되고 있으며 Google Play는 성장하고 있습니다. 그러나 Facebook은 점점 더 위협이 될 수 있습니다.
경영진은 전화 회의 중 Android에 대해 말할 것도 많지 않았지만 "기타 수익"부문은 분기 동안 16 억 달러 또는 총 수익의 10 %에 도달했습니다. 회사는 이러한 성장의 대부분이 Google Play 스토어에 의한 것이라고 언급했습니다. Google 비즈니스의 10 % 청크도 가장 최근 분기 기준으로 매년 53 % 씩 증가하고 있습니다. 너무 초라하지 않습니다.
주식을 보면 Google은 올해 예상 수입의 약 21 배에 거래됩니다. 비즈니스가 여전히 20 %의 북쪽으로 성장함에 따라 나는 주식에 매달리게되어 기쁘다. 점점 더 많은 광고 비용이 온라인 공간에 유입되고 Google의 다른 사업체가 장기적인 약속을 보여 주면서 주식은 거래가된다고 생각합니다. 나는 투자자들이 가정 및 자동차 자동화를 포함한 사물 인터넷에 노출시키기 위해 아무것도 지불하지 않는다고 생각합니다.
나에게 걱정이되는 부분이 있다면 (약간이라도), 페이스 북이 구글에게 온라인 광고에서 돈을 벌 수있게 해줄 것이라고 말하고 싶다. 시간이 전혀 없어 보이는 것처럼 Facebook은 매우 인상적인 광고 플랫폼을 개발했습니다. 휴대 전화를 사용할 때 실제로 Google을 검색하는 것보다 Facebook에서 더 많은 시간을 보냅니다. 나도 유일한 사람이라고 생각하지 않습니다. 시간이 좀 걸렸지 만 마침내 Google뿐만 아니라 두 회사의 주식을 소유하는 것이 가장 좋습니다.
앞으로 나는 사물 인터넷에 많은 관심을 기울일 것입니다. 업계가 얼마나 중요한지 분명히 알지만 아직 초기 성장 단계에 있기 때문에 Google과 같은 주식에 대한 큰 기대치는 지불하지 않습니다.
Google에는 여전히 많은 성장이 있다고 생각합니다.
